Опционные уровни

В прогнозировании ценовых движений на Forex существует множество методик и техник. Одним из наиболее качественных анализов является расчёт опционных уровней. Особенность этой методики в том, что полученные уровни являются не просто чёрточками на графике терминала. Это границы, реально отображающие, скопление денег и расстановку сил участников торгов.
Опционные уровни считаются на основе данных с Чикагской биржи (CME). Законодательство США требует от CME вести ежедневную отчётность по проделанным операциям с фьючерсными и опционными контрактами. Отчёты публикуются ежедневно, кроме понедельника и воскресенья утром с 7.45 до 8.40 по МСК. Различают предварительные (preliminary) и финальные (final) отчёты (daily bulletin). Финальные выходят в первые часы американской сессии.
Общий вид отчёта показан на рис. 1.

Рис.1 Ежедневный отчёт CME (daily bulletin). Цифра 1 -это название финансового актива. В данном случае опцион call на канадский доллар. Цифра 2 - указывает вид отчёта. В данном случае предварительный.
В отчетах отображается следующая важная информация: название финансового актива, страйк, премия (стоимость опциона), количество открытых контрактов и их изменение, максимальная и минимальная цена премии за время существования контракта (см. рис 2).

Рис.2 Детализация отчёта (PG 28)
Данные разбиты на секции. К примеру PG 27 и PG 28 опционы колл и пут соответственно на британский фунт (относится к валютной паре GBP/USD).
PG 29 и PG 30 - опционы на канадский доллар (противоположная валютная пара USD/CAD).
PG 33 и PG 34- опционы call и put на японскую йену (противоположная валютная пара USD/JPY).
Страйком называют ценовой уровень фьючерса. Для перевода на спот, т.е. форекс, нужно страйк умножить на 1000. Так, например, по английскому фунту страйк 13260 будет соответствовать валютной паре GBP/USD с ценой 1,3260. Для обратных пар предварительно страйк нужно разделить на единицу. Например, для канадского доллара страйк 755 будет соответствовать цене валютной пары USD/CAD (1/755)×1000= 1.3245.
Премия - это стоимость опционного контракта. Премию для форекс удобно считать в пунктах. Для этого цифру из отчёта нужно разделить на 100 (для фьючерса по евро на 10). Например, для страйка 755 премия 1,53. В пунктах это будет 0,0153 =(1,53: 100) (см. рис.2.)
Открытый интерес - это общее число контрактов открытых на данном страйке. Увеличение или уменьшение открытого интереса - это результат торгов за день.
Вычисление опционных уровней.
Опционные уровни указывают на точку безубыточности для продавца опциона. Формула для расчёта следующая:
1) для колл опционов.
Страйк+ премия + форвард-пойнт
2) для пут опционов.
Страйк - премия + форвард-пойнт.
Для обратных валютных пар форвард-пойнт нужно отнять.
Форвард-пойнт ( ф.п.) - это поправка для рынка спот. Данные по ф.п. берутся с сайта биржи CME (в разделе E-quivalents).
Пример: для опциона колл по канадскому доллару 755, премия 1,53 , ф.п. 3 пункта. Тогда (1/755)×1000+ 1,53÷ 100 -3÷10000= 1,3245 +0,0153-0,0003= 1.3095 USDCAD.
Пример отработки опционных уровней.
На графике рис. 3 нанесены уровни за 13.07.2016. Прекрасно видно, как цена отскакивает от них, а при пробитии возвращается, т.е. опционные уровни работают, как классические уровни поддержки и сопротивления.

Рис.3 Опционные уровни.
В первую очередь при расчёте опционных уровней следует обращать внимание на страйки с большим объёмом, с большими премиями и большим открытым интересом. Именно на таких страйках формируются значительные силы рынка. В дни, когда отчёты задерживаются, на рынке бывает повышенная волатильность.